THE EFFECT OF OPERATING CASH FLOW, ACCOUNTING PROFIT, AND COMPANY SIZE ON STOCK RETURNS IN MANUFACTURING COMPANIES IN THE BASIC MATERIAL SECTOR LISTED ON THE IDX IN 2020-2021
Main Article Content
Waysul Kuroni*
Sri Zulaihati
Ati Sumiati
This study aims to investigate the influence of Operating Cash Flow, Accounting Profit, and Company Size on Stock Returns. The data collection method employed in this research is the documentation study method. The population in this study comprises basic material companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2020-2021, totaling 88 companies. Data were obtained by collecting annual financial report data from company websites on the Indonesia Stock Exchange (IDX). This research utilizes purposive sampling techniques, resulting in a sample of 52 companies that meet the specified criteria. Data analysis techniques employed include multiple linear regression analysis, descriptive statistical analysis, prerequisite analysis tests, classic assumption tests, and hypothesis testing. Multiple linear regression analysis reveals relationships among the variables. Descriptive statistical analysis provides an overview of each variable. Prerequisite analysis tests confirm the normal distribution of data. Classic assumption tests confirm that the data are acceptable. The research findings indicate that company size has a positive influence on stock returns, while operating cash flow and accounting profit do not significantly affect the company's value. Furthermore, the coefficient of determination in this study is 1.5%, indicating the ability of operating cash flow, accounting profit, and company size to influence stock returns, while the remainder is influenced by other unexamined factors. This research aims to enhance future company value and suggests that future researchers explore different indicators or company size factors that affect stock returns.
Abdullah, S. (2016). Pengaruh Earning Dan Arus Kas Operasi Terhadap Return Saham (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Minds: Manajemen Ide Dan Inspirasi, 3(1), 118–135.
Adiwiratama, J. (2012). Pengaruh Informasi Laba, Arus Kas dan Size Perusahaan terhadap return Saham (Studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI). Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Humanika, 2(1).
Aerlangga. (2019). Pengaruh Laba Akuntansi Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham Dengan Risiko Perusahaan Sebagai Variabel Interviening Pada Perusahaan Yang Tergabung Dalam Indeks Kompas 100 Periode 2011-2015. Keberlanjutan : Jurnal Manajemen Dan Jurnal Akuntansi, Vol 4(1).
Ander, K. L., Ilat, V., & Wokas, H. N. (2021). Pengaruh arus kas dan laba akuntansi terhadap return saham pada perusahaan manufaktur di BEI. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 9(1).
Astuti, R., & Hamzah, M. I. (2017). Pengaruh rasio keuangan, ukuran perusahaan, dan arus kas aktivitas operasi terhadap return saham. Jurnal Ekonomi Bisnis Indonesia, 12(2), 45–59.
Basuki, A. T., & Yuliadi, I. (2014). Electronic Data Processing. Yogyakarta: Danisa Media.
Basyaib, F. (2007). Keuangan Perusahaan: pemodelan menggunakan microsoft excel.
Belkaoui, A. R. (2007). Accounting Theory (Buku 2). Edisi Kelima. Jakarta: Salemba Empat.
Darmayanti, N. (2018). Pengaruh laba akuntansi, komponen arus kas dan size perusahaan terhadap return saham (Study kasus perusahaan LQ-45 Di BEI tahun 2013-2017). J-MACC: Journal of Management and Accounting, 1(2), 139–152.
Ganerse, I. M. B., & Suarjaya, A. A. G. (2014). Pengaruh profitabilitas, likuiditas dan ukuran perusahaan terhadap return saham perusahaan f&b. The Indonesian Publication Index, 1620–1632.
Genada, A., & Subkhan, M. (2018). Analisis Pengaruh Laba Akuntansi Dan Arus Kas Terhadap Return Saham Pada LQ-45 Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2016. STIE Widya Wiwaha.
Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS. Yogyakarta: Universitas Diponegoro. Edisi 9). Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro, 490.
Handoko, R., & Afiezan, A. (2020). Pengaruh Total Arus Kas, Debt To Equity Ratio, Ukuran Perusahaan Dan Laba Akuntansi Terhadap Return Saham Pada Sektor Makanan Dan Minuman Di Bursa Efek Indonesia. Fair Value: Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 2(2), 411–429.
Harahap, S. (2011). Teori Akuntansi. In Teori Akuntansi.
Helaluddin, H. W., & Wijaya, H. (2019). Analisis Data Kualitatif: Sebuah Tinjauan Teori & Praktik. Makassar: Sekolah Tinggi Theologia Jaffray.
Hery, S. E. (2015). Praktis Menyusun Laporan Keuangan; Cepat & Mahir Menyajikan. Gramedia Widiasarana Indonesia.
Husein, F., & Mahfud, M. K. (2015). Analisis pengaruh distress risk, firm size, book to market ratio, return on assets, dan debt equity ratio terhadap return saham. Diponegoro Journal of Management, 448–462.
Jogiyanto, H. (2013). Teori portofolio dan analisis investasi edisi kedelapan. Yogyakarta: Bpfe.
Napitupulu, R. B., Simanjuntak, T. P., Hutabarat, L., Damanik, H., Harianja, H., Sirait, R. T. M., & Lumban Tobing, C. E. R. (2021). Penelitian Bisnis, Teknik dan Analisa dengan SPSS-STATA-Eviews. Madenatera.
Natanael, Y. A. (2021). Pengaruh Laba Akuntansi, Arus Kas Operasi Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Kontemporer (JAKK), 4(2), 152–159.
Parlina, N. D., Haris, A., Dheyyanto, B., & Maylan, S. M. (2022). Pengaruh Perputaran Kas, Perputaran Piutang Dan Perputaran Modal Kerja Terhadap Return On Assets (Roa) Pada Perusahaan Sub Sektor Property & Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018. TRANSEKONOMIKA: AKUNTANSI, BISNIS DAN KEUANGAN, 2(4), 125–134.
Pratiwi, T. W., & Putra, I. W. (2015). Pengaruh rasio keuangan, ukuran perusahaan, arus kas aktivitas operasi pada return saham. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 11(2), 531–546.
Purwanti, S., Chomsatu, Y., & Masitoh, E. (2015). Pengaruh laba akuntansi dan arus kas terhadap return saham perusahaan yang listing di BEI. Jurnal Akuntansi Dan Pajak, 16(01).
Putra, Y. R., & Widyaningsih, M. (2016). Pengaruh laba akuntansi, komponen arus kas, dan dividend yield terhadap return saham (Studi pada perusahaan sektor pertambangan di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2014). Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 4(2), 1047–1058.
Rachmawati, R. (2016). Pengaruh arus kas operasi dan laba akuntansi terhadap return saham. Aktiva: Jurnal Akuntansi Dan Investasi, 1(2), 140–157.
Rahmasari, R. (2014). Pengaruh Arus Kas; Operasi, Investasi, Pendanaan Serta Laba Akuntansi Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di BEI. Kompartemen: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 12(2), 152–169.
Razak, L. A., & Syafitri, R. (2018). Pengaruh Laba Akuntansi, Total Arus Kas, dan Net Profit Margin terhadap Return Saham pada Perusahaan Otomotif yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akun Nabelo: Jurnal Akuntansi Netral, Akuntabel, Objektif, 1(1), 33–45.
Sarifudin, A., & Manaf, S. (2016). Pengaruh arus kas operasi, arus kas investasi, arus kas pendanaan dan laba bersih terhadap return saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Dharma Ekonomi, 23(43).
Sartono, A. (2010). Manajemen Keuangan teori dan Aplikasi edisi 4. Yogyakarta: Bpfe.
Sudaryono, S. (2016). Metode Penelitian Pendidikan. Jakarta: Kencana.
Sukamulja, S. (2021). Manajemen Keuangan Korporat: Teori, Analisis, dan Aplikasi dalam melakukan Investasi. Penerbit Andi.
Tersiana, A. (2018). Metode penelitian. Anak Hebat Indonesia.
Tumbel, G. A., Tinangon, J., & Walandouw, S. K. (2017). Pengaruh laba akuntansi dan arus kas operasi terhadap return saham pada perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 5(1).
Yocelyn, A., & Christiawan, Y. J. (2012). Analisis pengaruh perubahan arus kas dan laba akuntansi terhadap return saham pada perusahaan berkapitalisasi besar. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 14(2), 81–90.
